Las moedas estáveis, um tipo de token virtual substituído por um ativo de reserva e que geralmente tem paridade de 1:1 em relação ao dólar, foi convertido em um veículo chave para reduzir custos, acelerar operações e melhorar a trazabilidade em diferentes tipos de pagamento transfronteiriço, incluindo as remessas.
O avanço regulatório, a massificação de plataformas que permitem fazer esse tipo de operações com tarifas baixas e a adoção, por parte dos usuários, de buscarem cegar em uma moeda mais forte, permitiram que as moedas estáveis fossem posicionadas como uma opção clara para a transferência de recursos.
Em economias emergentes como as da América Latina e do Caribe, as moedas estáveis se posicionam como uma alternativa chave para que as pessoas recebam remessas a custos mais baixos, beneficiando especialmente a países golpeados pela depreciação, fenómenos inflacionários ou naqueles mercados em que o sistema financeiro aún cobra altas taxas por este tipo de operações transfronteiriço.
As moedas estáveis têm a qualidade de estarem vinculadas a algum tipo de ativo real, por isso a diferença de outras criptomoedas não sufren tanto por conta de la volatilidad y otros choques que sí afetam, por exemplo, a bitcoin.
De acordo com as informações do Fórum Econômico Mundial (WEF, por sus siglas em inglês), as moedas estáveis podem ser apoiadas não apenas por moedas fiduciárias, incluindo divisas fortes como o dólar ou o euro, mas também podem estar associadas a matérias-primas, como ouro e outras criptomoedas.
Também existe a possibilidade de que as moedas estáveis, ou também denominadas moedas estáveis, estão ligadas a algoritmos complexos, que têm a capacidade de fazer o equilíbrio entre a oferta e a demanda.
Na verdade, considera-se que as moedas estáveis mais populares são USDT (Tether), USDC (moeda em USD) y DAI, já que são amplamente usados para realizar pagamentos, remessas e nas plataformas DeFi (Finanças Descentralizadas).
Pontualmente, o USDT se distingue por seu alto grau de liquidez, o que significa que sempre há um grande volume de compras e vendas disponíveis. Isso facilita que você possa ser trocado rapidamente por outras criptomoedas ou moedas tradicionais. Além disso, está presente em praticamente todas as trocas de criptomoedas do mundo, o que o torna uma das principais formas de movimentar capital entre diferentes mercados e países.
Por sua vez, o USDC está sendo adotado por empresas e instituições financeiras que apoiam seu uso nas auditorias periódicas constantes que demonstram que cada unidade está respaldada por reservas equivalentes, como dólares e bônus do Tesouro dos Estados Unidos. Este maior nível de transparência, juntamente com o respaldo regulatório que possui jurisdições chave, deu a ele uma reputação de moeda estável segura e predecivel.
Ambas contribuíram de forma importante para a adoção das criptomoedas, oferecendo uma ferramenta confiável para realizar transações rápidas e de baixo custo.
As moedas estáveis têm o potencial de reduzir a brecha entre os sistemas bancários tradicionais e o mundo criptográfico, na medida em que las regulaciones en economías clave, como a dos Estados Unidos, avançam para oferecer maiores garantias aos usuários.
Por tudo isso, empresas e instituições financeiras e não financeiras em todo o mundo estão buscando adotar essas moedas estáveis para otimizar suas operações transfronteiriças, buscando reduzir custos e melhorar a trazabilidade dos pagamentos internacionais.
Para que essas moedas estáveis sejam realmente úteis na prática, é fundamental contar com rampas de entrada e saída seguras, que são as pontes que conectam o sistema financeiro tradicional ao ecossistema digital.
Esses são mecanismos que permitem converter dinheiro tradicional (como dólares, pesos mexicanos ou argentinos) em stablecoins por meio de transferências bancárias, cartões ou moedas efetivas.
Ao mesmo tempo, permita-nos voltar a converter essas stablecoins em moeda local para poder retirá-las ou utilizá-las no dia a dia. Sem esses rampas, sua adoção é difícil e perde a eficiência operacional.
Interruptor de entrada, que permite que as empresas da América Latina transformem suas soluções de pagamento transfronteiriças, soluciona esse desafio ao oferecer uma infraestrutura integrada que permita às empresas gerenciar esse ciclo de forma ágil, segura e traçável.
Diante da expansão do mercado de moedas estáveis e do crescente ecossistema de soluções de remessas, O Inswitch oferece uma plataforma financeira integral que permite que as empresas incorporem serviços financeiros de forma simples por meio de uma única API de conexão.
Com uma arquitetura modular, baseada na nuvem, a plataforma garante uma implementação ágil, altos padrões de segurança e conformidade normativa, ao mesmo tempo que abre novas oportunidades de entrada.
Além disso, permite realizar transações em várias moedas, conta com monitoramento em tempo real, tarifas competitivas para remessas y licenças MSB que abrangem todos os estados dos Estados Unidos.
Um contexto regulatório favorável
Recentemente, o Governo dos Estados Unidos aprovou a denominada Ley Genius, que exige que os emissores contem com respaldo em ativos líquidos e cumpram as licenças, ao mesmo tempo em que estabelece diferentes regras que apontam para gerar maior transparência no mercado.
“La Ley Genius prioriza a proteção do consumidor, fortalece o status do dólar americano como moeda de reserva e reforça nossa segurança nacional”, de acordo com um boletim publicado pela Casa Blanca. Além disso, o novo marco “converterá os Estados Unidos em líder indiscutível em ativos digitais, trazendo investimento e inovação em massa para o país”.
A aprovação deste regulamento é considerada não apenas como uma etapa chave para o futuro das moedas estáveis, mas também como um respaldo para os mais criptoativos, sendo associada ao atual comício que experimenta bitcoin e que ele chegou a ubicarse em USD 117.000 (29 de julho).
O caminho para as moedas estáveis até agora está começando e é considerado que tem o potencial de mudar a indústria de pagamentos para o nível mundial, uma mídia que é implementada em plataformas de uso múltiplo.
De acordo com os dígitos compilados pela Mckinsey, “a circulação de moedas estáveis foi duplicado nos últimos 18 meses, mas ainda só facilitaram cerca de USD 30.000 milhões em transações diárias, menos de 1% do fluxo monetário mundial”.
No contexto empresarial, o uso de moedas estáveis está se expandindo rapidamente no ambiente B2B porque oferecem uma solução eficiente e de baixo custo para realizar pagamentos, especialmente em contextos internacionais.
Além disso, sua infraestrutura digital facilita sua integração em plataformas tecnológicas por meio de API ou contratos inteligentes.
Para empresas que operam em vários países, especialmente em mercados emergentes com sistemas bancários lentos ou caros, as moedas estáveis representam uma alternativa ágil para gerenciar pagamentos.
De acordo com um relatório da consultoria McKinsey, as moedas estáveis podem representar uma opção mais eficiente em relação aos mecanismos tradicionais de envio de dinheiro, sempre que a regulamentação o permita.
“Isso é especialmente importante nos corredores que facilitam as remessas dos trabalhadores migrantes e para resolver os constantes problemas de pagamento que as pequenas empresas enfrentavam”, explica a consultora.
No ano passado, as remessas para os países da América Latina e do Caribe chegaram a USD 161.000 milhões, um crescimento de 5% em relação a 2023, especialmente graças à dinâmica gerada pelos migrantes dos Estados Unidos e da Europa, de acordo com os números do Banco Interamericano de Desenvolvimento (LICITAR).
Com os novos impostos de 1% às remessas enviadas dos Estados Unidos aprovadas na lei fiscal, as moedas estáveis poderiam constituir uma forma mais econômica para que os migrantes possam mitigar o efeito de maiores custos de envio.
E é que por cada USD 1.000 que enviam os migrantes dos EUA, USD 10 irão diretamente para cobrir los costos de los impuestos.
O novo imposto para as remessas nos EUA entrará em vigor a partir de janeiro de 2026, pelo que se espera que os migrantes aceitam outras alternativas mais econômicas, com o risco de que se inclinem também por vias informais.
Neste cenário, as empresas de serviços financeiros têm a oportunidade de cobrir essas necessidades ao integrar soluções como moedas estáveis para facilitar as operações transfronteiriço.
O artigo da Mckinsey, antes citado, indica que moedas estáveis destacam-se por sua capacidade de oferecer liquidações quase instantâneas, superando os lugares de um a cinco dias hábiles dos sistemas tradicionais.
A isso se soma um custo significativamente menor, com transações que podem ser realizadas por menos de USD 0,10, frente aos altos encargos de transferências internacionais (de USD 15 e USD 50 por transação), Câmara de compensação automatizada o CADA (centro) US$0,20 e US$1,50 por transação) ou cartões de crédito (entre 1,5% e 3,5% do valor da transação).
Em operações internacionais, as moedas estáveis permitir pagamentos sem fronteiras e com comissões cambiais mínimas ou inexistentes, eliminando a dependência dos bancos correspondentes. Além disso, seu design digital permite uma programabilidade avançada através de contratos inteligentes, o que reduz os atritos e a necessidade de intervenção manual.
Outro ponto chave que expõe os analistas, é transparência total que permite a tecnologia blockchain, com rastreabilidade completa de cada etapa da transação. Eles também reduzem os riscos de liquidação ao funcionar de forma direta entre pares, sem intermediários.
Asimismo, as moedas estáveis oferecem uma disponibilidade contínua, operando 24 horas por dia, todos os dias do ano, ao contrário dos sistemas bancários limitados por horários ou dias úteis.
Riscos, conformidade normativa e estratégias de mitigação
Ao longo da história, o ecossistema de moedas estáveis também enfrentou vários tipos de desafios, incluindo, em alguns casos, uma débil implementação de processos de conhecimento de seu cliente (KYC) e políticas antilavagem de dinheiro (AML) tanto dos emissores quanto das denominadas plataformas de intercâmbio (troca).
Como qualquer instrumento financeiro, as moedas estáveis não estão bloqueadas de serem utilizadas por parte de atores maliciosos infiltrados que podem apelar a estes para cometer delitos como a lavagem de dinheiro, aprovando os vazios nas políticas dos atores do ecossistema.
Isso pode resultar em sanções, contas congeladas ou auditorias para empresas, traduzidas ao mesmo tempo em impactos milionários e outras consequências que podem conquistar a reputação da empresa em questão.
Em geral, com a implementação de políticas sólidas de AML e KYC, gera-se um ambiente mais saudável dentro do ecossistema de moedas estáveis, permitindo que as operações sejam mais transparentes e possam ser rastreadas.
Isso, por sua vez, não apenas fortalece a confiança dos usuários no uso de moedas estáveis, sinos que também os dão ao respaldo necessário para avançar e consolidar-se entre atores institucionais, ganhando legitimidade e espaço no sistema financeiro tradicional.
À margem de suas vantagens, as moedas estáveis enfrentaram certos desafios ao longo de sua história. Por exemplo, eles enfrentaram casos pontuais de perda de paridade, como ocorreu com o bitUSD, considerada a primeira stablecoin do mercado, o que fez com que o mercado se depure e aprenda com essas eleições.
Persisten también retos en materia regulatoria y de ciberseguridad que, aunque no han frenado su adoción, impulsan la necesidad de marcos más claros y protecciones más robustas hacia el futuro como ya viene ocurriendo en mercados chave.
TRAMA explica em um artigo que, desde o início, este mercado não foi atendido a retos de liquidez e estabilidade, o ecossistema ganhou maturidade ao longo do tempo e várias delas foram mantidas de forma consistente.
Para mitigar os riscos na implementação do moedas estáveis, las empresas deben asegurarse de contar con un enfoque basado en el riesgo, estabeleciendo avaliações, medidas de respostas e recursos para fazer frente.
Ao mesmo tempo, é fundamental implementar procedimentos exaustivos de diligência devida ao cliente e operar com fornecedores regulamentados que cumprem as normas KYC/AML.
Por exemplo, Interruptor de entrada conta com licenças MSB nos Estados Unidos e processos integrados de verificação de clientes, o que garante a trazabilidade e a conformidade legal em cada transação.
Além disso, reforzar a cibersegurança interna e investir na capacitação da equipe — com medidas como firewalls, autenticação forte e prevenção de fraudes — é fundamental para minimizar vulnerabilidades e aproveitar ao máximo as vantagens das stablecoins.
Caso prático: carteira de marca branca + stablecoins
Em um ambiente em que a agilidade e a eficiência são as chaves para as fintechs que operam em nível internacional, cada vez mais empresas estão buscando alternativas ao sistema bancário tradicional para gerenciar seus pagamentos e transferências.
Citemos o caso de uma fintech que precisa distribuir pagamentos internacionais por um total de US$200.000 em USDC para seus usuários.
Em vez de usar os canais bancários tradicionais, opta por implementar um carteira digital de marca branca por meio da plataforma de Interruptor de entrada, que permite operar com dinheiro eletrônico, moedas locais e stablecoins como USDC.
Por meio desse serviço, a empresa acessa a rede do Inswitch para adquirir USDC por meio de um canal regulado, sob um acordo contratual.
A operação é executada em questão de poucas horas e é líquida em tempo real por meio de um serviço OTC regulamentado, com fundos credenciados diretamente na carteira corporativa personalizada da fintech.
O denominado serviço OTC (Over-the-Counter) é um canal privado através do qual empresas podem adquirir ou liquidar grandes volumes de stablecoins diretamente com um fornecedor ou mesa de liquidez.
Em pagamentos transfronteiriço, as operações OTC com stablecoins permitem que as empresas acessem as melhores taxas, liquidez imediata e maior privacidade, tudo sob um marco regulado que assegura a trazabilidade e a conformidade.
Todo o processo é substituído por controles corporativos KYC/KYB, conformidade com as normas AML e uma negociação transparente da taxa de câmbio.
Graças a esta solução, a fintech logra envie fundos de forma rápida, segura e localizável, sem depender de licenças criptográficas locais, nem enfrentar os altos custos e tempos de espera do sistema bancário tradicional.
Este exemplo ilustra como o Inswitch permite que as empresas integrem stablecoins à sua operação financeira de maneira eficiente, cumprindo os regulamentos e otimizando seus fluxos de caixa.
Como o Inswitch habilita essa tecnologia de forma segura
Interruptor de entrada oferece uma infraestrutura financeira avançada que permite que empresas latino-americanas — como fintechs, plataformas de remessas ou transmissores de dinheiro — usem moedas estáveis e realizar pagamentos transfronteiriços de forma eficiente, segura e regulada.
Em primeiro lugar, a plataforma funciona em um arquitetura baseada em API, o que permite integrar facilmente serviços financeiros a soluções próprias, como carteiros digitais, aplicativos móveis, sites da web ou até mesmo canais como o WhatsApp.
Isso permite que uma empresa mantenha sua identidade de marca usando uma solução de carteira eletrônica de marca branca, totalmente personalizável.
O Inswitch conta com licenças de transmissão de dinheiro (MSB) que eles oferecem cobertura regulatória em todos os estados do EE. UU., o que permite operar com conformidade legal em ambos os extremos da operação.
Além disso, inclui ferramentas integradas de verificação de clientes (KYC/KYB), monitoramento em tempo real contra fraudes e controle de conformidade normativa, o que garante a segurança em cada transação.
Na prática, isso significa que uma empresa pode financiar operações nos EUA usando cartões, transferências ACH, boletos, cheques ou até mesmo enviar esses fundos na forma de moedas estáveis (como USDC) através de cartas seguras, multidivisas e com transferências instantâneas.
Além disso, graças à sua associação com redes globais como Mastercard Transfronteiriço, o Inswitch estende seu alcance para mais de 30 países, com mais de 250.000 pontos de retorno efetivo e alianças com mais de 160 bancos, o que amplia as possibilidades de uso e conversão de fundos.
Resumindo, o Inswitch habilita o uso de stablecoins como parte de uma solução moderna, regulada e modular, que simplifica os pagamentos internacionais, protege cada operação e permite que as empresas ampliem seus serviços financeiros na América Latina e muito mais.
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